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有色金属行业周报:美经济数据向好再加息概率提升,年底小金属投资机遇异常凸显

发布时间:2016-11-07    研究机构:华创证券

1.美国经济数据持续向好,但美元指数隐有提前兑现利好之嫌

美国商务部10月28日公布数据显示,美国第三季度实际GDP年化季率初值上升2.9%,升幅创2014年第三季度以来最大;经济走强迹象预期将支持美联储在12月加息。纽约联储-美国第四季度GDP预估为1.6%,10月21日预估为1.4%。

同时民调显示希拉里再次领先特朗普,希拉里更倾向于延续和有序修正上届政府的政策,货币宽松的政策可能得以延续或者缓慢退出;美元指数已经数天走弱。

若希拉里获胜,我们认为美元计价的黄金价格可能冲击$1400每盎司;中线看好黄金板块。

推荐标的:山东黄金、湖南黄金(002155)、紫金矿业、中金黄金

2.产业继续看涨铜箔,钴涨价已经开始在华友钴业三季报中体现影响

铜箔市场目前供不应求情况仍然在发酵,市场价已涨至80元/公斤。据企业反馈,由于线路板铜箔缺货严重,价格已超过电池级铜箔,考虑到线路板铜箔利润率更高,某企业已将部分电池级铜箔产能转向线路板铜箔,未来电池级铜箔需求短缺情况暂难缓解。而对于未来价格方面,各企业观点出现分化,有企业甚至认为年底会涨到100元/公斤,而有企业则认为虽然整体看涨,但是考虑到电池厂接受能力以及保护大客户利益的考虑,不会大幅调涨。我们预期将贯穿2016.9-2017.6整个行业旺季。

MB低级钴金属价格10月维持小幅上涨态势,由$12.75每磅涨至11月初的$13.07。同时华友钴业三季度扭亏为盈,预示行业确在回暖并已开始转化为企业的利润。

推荐标的:钴-华友钴业、盛屯矿业;铜箔-诺德股份、铜陵有色。

3.钨小金属收储落地,我们看好小金属系列的年底行情

上海有色网报道了钨金属收储落地,同时媒体亦报道了锑金属的收储预期;我们认为稀贵金属的收储不是孤立事件,根据历史经验大概率是系列政策,所以我们更为看好稀土等基本面正在逐步改善的战略小金属的政策扶持机会。

受益于稀土近期的小幅上涨,当调研稀土永磁行业时,相关企业表示乐见稀土涨价,将利于整条产业链景气复苏。

推荐标的:中重稀土-厦门钨业、广晟有色、中色股份;稀土永磁-中科三环、宁波韵升、安泰科技、正海磁材。

4.核电,大势形成关注相关材料-拟定核安全法,并启动海上核电站建设

根据十二届全国人大常委会立法规划和2016年立法工作计划的要求,全国人大环资委拟定了核安全法(草案),并于2016年10月31日提请了第十二届全国人大常委会第二十四次会议审议。

2016年11月4日上午,中广核与东方电气签署协议,广受关注的中广核海上小型堆ACPR50S建设正式启动,我国海上核电站建设进入新时代。

推荐标的:核电站建设材料-久立特材、钢研高纳、抚顺特钢;核废料储存:安泰科技

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