移动版

辰州矿业:业绩快速增长,资源迅速扩张

发布时间:2011-09-20    研究机构:民族证券

1、产品价格驱动业绩快速增长。自去年以来黄金、锑和钨三种金属价格屡创新高,目前仍处于历史高位区域,尤其是锑和钨等小金属品种,价格涨幅超出想象,据公司领导介绍,公司生产的锑、钨产品的销售畅快,并未出现此前媒体报道的“有价无市”现象。仅就2011年上半年而言,公司实现归属于母公司股东的净利润27,762.18万元,同比增长320.26%。

2、实施积极资源占有方针。“十二五”期间,其大股东将始终坚持把矿产资源摆在优先发展地位,坚定不移地实施积极资源占有方针,立足湖南、面向全国。我们认为,辰州矿业将始终贯彻坚持“积极的资源占有”战略,例如一批老矿区探矿增储效果明显,与地质队开展密切合作等等,毫无疑问,公司在对资源成功占有后,在二级市场上必将增强公司的投资价值。

3、部分子公司被寄以厚望。公司旗下的盈利大户多数以锑品、钨品的子公司为主。在探矿增储、生产基地建设等方面给予了大力的支持,足以证明这些子公司在辰州矿业的发展过程中要承担更多的责任。

4、十二五开局之年,公司跨越式发展的新起点。目前,金锑钨产品价格均处于历史高位,产品产量也保持稳定增长,业绩保持大幅增长,预计2011-2013年EPS分别是1.17元、1.53元和1.94元。目前A股市场重心不断下移,导致公司股价风险得以释放,进一步增强了吸引力,给予公司“买入”评级。资源扩张将成为公司未来发展的重要亮点,当前锑行业政策的严厉程度直追稀土行业,采、探矿权均不新发,在此背景下,公司若能成功实施资源占有战略,必将改写锑行业格局,从而强化行业定价权。

申请时请注明股票名称