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辰州矿业年报点评:黄金业务弹性受抑,钨、锑跌价拖累业绩

发布时间:2013-04-02    研究机构:华泰证券

业绩符合预期。公司于4月1日晚公布2012年度财务报告,公司全年实现营业收入47.29亿元,同比增长15.9%,归属上市公司净利润5.37亿元,同比下滑0.68%。对应全年EPS0.7元/股。其中四季度实现营业收入11.68亿元,同比增长15.7%,单季度归属上市公司净利润6297.万元,同比增长11.5%,业绩基本符合预期。

维持公司“增持”评级。基于2013-2014年,金价320元/克的假设。预计公司2013-2014年EPS分别是0.73、0.82元/股。基于公司,钨、锑领域较高的资源自给率,未来会保持相对较好的利润空间。维持公司“增持”评级。

风险提示:金属价格大幅下跌,公司盈利快速下滑

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